1- Não, formatar é uma coisa normal, a grande maioria, formata anualmente. Isso ajuda a apagar arquivos que atrapalham o desempenho do computador, além de ''limpá-lo''.
2- Ele é um Notebook da Philco, apenas isso, não existe Notebook específico para ser formatado, qualquer um pode ser formatado.
3- Você terá que baixar a ISO do Windows 7 desejado, e depois, instalá-lo. Ele mesmo pergunta (Instalador do W7) se você quer ou não apagar todos os arquivos, se você quiser apagar tudo, faça um backup para não perder seus arquivos, caso você queira apagar tudo de uma vez, é possível. Quando ele terminar de instalar, ele já terá formatado o Notebook, logo após isso, você terá que comprar uma chave do Windows 7.
4- Sim, qualquer versão que você quiser do Windows 7!
5- Sim, precisa baixar os drivers para mantê-lo atualizado, além de baixar drivers úteis para o funcionamento do hardware.