Vou explicar bem resumido, levando em consideração para quem for executar tenha experiencia em informatica.
-Desinstalar totalmente o FSX da sua maquina
-DVD1, procure a pasta SDK e execute o setup, irá instalar o pacote SDK, após instalado, dentro tera uma outra pasta: Core Utilities Kit\SimConnect SDK\lib
-Instale o setup do SimConnect, SimConnect.msi
-Instale o simulador normalmente, não tera mais o erro 1935 !
-No meu caso após a instalação do FSX tem uma pasta no DVD1 que é a program files, copiar todo o conteudo para a pasta raiz do FSX, se caso aparecer a mensagem de erro do arquivo MSXML4 SP2 quando for executar pela primeira vez, é só baixar do site da Microsoft e instalar, pode ser que na hora de instalar o SP1 dê mais erros,mas é só instalar o pacote Framework versão 1 até a 2.0 com todos os services packs
Espero ter ajudado.
Foi retirado da internet num site americano
Para consultar o site acesse: http://www.techsupportforum.com/gaming-forum/game-installation-support/310498-solved-flight-simulator-x-install-error-1935-vista.html
Bons Vôos !