Um PicoPSU nada mais é do que um conversor DC-DC. Ele pega os 19 V de tensão em corrente contínua vindos da fonte externa e converte essa tensão para as tensões de saída usadas pelos componentes do PC (+12 V, +3,3 V, +5 V, +5 V standby).
Não tem muito segredo, você conecta os conectores na placa-mãe, drives de armazenamento, VGA, enfim, e do outro lado você liga o mesmo em uma fonte externa capaz de fornecer a potência requisitada pelo PC e pronto, é tudo.
Esse kit do AliExpress já vai completo.
Quanto à questão do consumo, esse sistema com uma GTX 1070 stock demanda no máximo 240 W da fonte. Ainda assim, alguns modelos de VGA são overclockados, então um consumo pode ser um pouco maior, não devendo passar de 270 W (considerando-se a Mini ITX da Gigabyte).
Note que aí você entretanto vai carregar esse PicoPSU a uma potência próxima da potência final que ela é capaz de fornecer, tanto é que nas descrições colocam um asterisco limitando a temperatura dela a 65º C. Acho que é bastante recomendável colocar alguma refrigeração ativa em cima do PicoPSU.